Financiële analyse
Welkom > Inhoudsopgave > Bestuursverslag > Financiële analyse
Het resultaat voor vennootschapsbelasting stijgt met € 737 duizend en bedraagt € 4,290 miljoen (2022: € 3,553 miljoen). De stijging in resultaat wordt voornamelijk verklaard door een stijging in de netto verdiende premies van € 358 duizend en € 1,047 miljoen hogere beleggingsopbrengsten en gedeeltelijk verlaagd door € 680 duizend hogere bedrijfskosten en overige lasten. Hieronder zullen de belangrijkste posten worden toegelicht.
Netto verdiende premies
Netto verdiende premies stijgen met € 358 duizend tot € 16,112 miljoen. Met name in de branches motor casco en algemene aansprakelijkheid doet zich de stijging voor. De stijging voor deze branches wordt verklaard door hogere brutopremies, terwijl de herverzekeringspremies nauwelijks veranderen.
Schaden eigen rekening
Schaden eigen rekening komen uit op € 8,180 miljoen, ofwel een daling van € 35 duizend ten opzichte van voorgaand jaar. De hogere schadelast in de branche algemene aansprakelijkheid van € 1,982 miljoen wordt verklaard door een stijging in het aantal schaden in combinatie met een fors hogere gemiddelde schadelast. Deze stijging wordt voor een groot deel gecompenseerd door een daling van € 1,431 miljoen in de branche motorrijtuigen casco, als gevolg van een hoger eigen risico voor verzekerden.
Beleggingsopbrengsten en beleggingen
De beleggingsopbrengsten stijgen met € 1,047 miljoen van € 8 duizend negatief tot € 1,039 miljoen voor het jaar 2023. Dit is een direct gevolg van de oplopende rente op obligaties en op bank- en spaartegoeden als reactie op de verhoging van de depositorente door de ECB in september 2022 en volgende rentestappen in 2023. Het gemiddelde rendement op beleggingen en liquide middelen is 1,85% (2022: -0,02%). Het beleggingsbeleid van VGA kenmerkt zich door een prudent karakter. Gelden worden uitsluitend belegd bij partijen met hoge kredietwaardigheid. Beleggingen vinden alleen plaats in vastrentende producten (zoals obligaties, deposito’s en staatsleningen). De beleggingen worden gespreid over diverse tegenpartijen om het kredietrisico te beperken, evenals spreiding in looptijden om het renterisico te beperken. Waardering vindt plaats tegen aflossingswaarde.
Bemiddelingsopbrengsten
De totale bemiddelingsopbrengsten in 2023 zijn bijna gelijk aan 2022 met € 2,539 miljoen (2022: € 2,562 miljoen). De daling in bemiddelingsopbrengsten van € 71 duizend bij particulieren wordt gecompenseerd door een stijging in de zakelijke bemiddelingsopbrengsten van € 48 duizend. De daling van de bemiddelingsopbrengsten bij particulieren wordt net als voorgaand jaar veroorzaakt door per saldo meer opzeggingen dan nieuwe verzekeringen.
Bedrijfskosten
De bedrijfskosten bestaan uit de gemeenschappelijke kosten van de Directie VGA en VGA. Op basis van activiteiten, die zijn vastgelegd in het kostenverdeelmodel, vindt een kostenverdeling plaats en worden er onderling kosten doorbelast. Voor VGA bedragen de bedrijfskosten € 7,221 miljoen. Dit is een stijging van € 680 duizend ten opzichte van 2022. Deze stijging wordt verklaard door hogere personeelskosten als gevolg van de CAO verhoging en door hogere overige kosten, waaronder automatiseringskosten.
Voorzieningen voor te betalen schaden
Het bruto schaderesultaat is opgebouwd uit de betaalde schaden en mutaties in voorzieningen voor nog te betalen schaden en behandelingskosten.
De totale voorziening bestaat uit de voorziening voor aangemelde schaden op dossierniveau (best estimate), verhoogd met statistisch bepaalde voorzieningen aangehouden voor schaden uit voorgaande jaren die nog niet gemeld zijn en/of waar onvoldoende voorzieningen voor zijn opgenomen. Daarnaast wordt een voorziening opgenomen voor de schadebehandelingskosten. De bruto schadevoorziening bedraagt eind 2023 € 50,763 miljoen (2022: € 65,384 miljoen). De afname van € 14,621 miljoen komt met name doordat een aantal grote schaden zijn afgewikkeld.
In de tabel hieronder is een aansluiting gemaakt tussen de voorziening voor te betalen schaden op basis van de jaarrekeningvoorschriften (BW 2.9) en de marktwaarde schadevoorziening onder het Solvency II regime.
De bruto marktwaarde schadevoorziening, bestaande uit de geschatte te betalen schaden volgens de jaarrekening, plus de voorgeschreven prudentiële opslag, de verdiscontering, de risicomarge en de premiereserve, bedraagt eind 2023 € 42,230 miljoen.
Herverzekering volgens BW 2.9 grondslagen wordt voor Solvency II gecorrigeerd voor verwachte verliezen door wanbetaling van tegenpartijen. Na herverzekering resteert een totale technische voorziening naar marktwaarde (Solvency II) van € 22,316 miljoen.
Eigen vermogen
Het eigen vermogen bestaat uit het aandelenkapitaal en de overige reserves. In 2022 was de nettowinst € 3,421 miljoen. In 2023 is € 3 miljoen uitgekeerd aan de aandeelhouder. Het restant is toegevoegd aan de overige reserves. De nettowinst over 2023 bedraagt € 4,235 miljoen.
Fiscale positie
De winst uit belaste activiteiten bedraagt € 265 duizend, terwijl de winst uit onbelaste activiteiten € 4,025 miljoen bedraagt. Dit leidt tot een belastinglast van € 55 duizend voor het jaar 2023. VGA maakt voor de vennootschapsbelasting geen onderdeel uit van een fiscale eenheid met de gemeente Amsterdam, maar wel voor de omzetbelasting.